Quattro aree.
Una sola logica industriale.
Operiamo lungo l'intero ciclo di vita straordinaria di un'impresa: dall'investimento iniziale al closing di un'acquisizione, dal finanziamento alla quotazione, dalla ristrutturazione al passaggio generazionale.
Mergers &
Acquisitions.
L'area storica dello studio, quella in cui Andrea Galimberti ha costruito la sua reputazione. Seguiamo operazioni mid-market in Italia (enterprise value fra 30 e 500 milioni) e operazioni cross-border verso UE, UK e Stati Uniti.
Lavoriamo per fondi di private equity, family office, gruppi industriali italiani in espansione, multinazionali in ingresso. Buy-side e sell-side in misura praticamente uguale.
Tipologie di operazione
- Acquisizioni di pacchetti di controllo e di maggioranza qualificata
- Operazioni di build-up per piattaforme di private equity
- Joint venture industriali e accordi di alleanza strategica
- Carve-out e cessioni di rami d'azienda
- Operazioni straordinarie cross-border con asset in più giurisdizioni
Cosa facciamo concretamente
- Strutturazione fiscalmente efficiente dell'operazione (con tax advisor)
- Due diligence legale e gestione del processo competitivo (auctioning)
- Negoziazione del Share Purchase Agreement e dei relativi annessi
- R&W insurance, escrow, earn-out, working capital adjustment
- Signing, closing e post-closing follow-up sino al settlement finale
Banking & Finance.
L'altra grande area dello studio, presidiata da Federica Conti. Operiamo per banche italiane e internazionali, per imprese debitrici, per investitori istituzionali del credito (private credit funds in primis).
La nostra è una pratica trasversale alle altre tre: difficilmente un M&A non ha la sua componente di acquisition finance, una IPO non ha le sue obbligazioni convertibili.
Aree di intervento
- Acquisition finance e leveraged buyout
- Project finance (infrastrutture, energia, rinnovabili)
- Finanziamenti sindacati domestici e cross-border
- Direct lending e private credit
- Ristrutturazioni del debito ex Codice della Crisi (artt. 56, 57, 84-bis CCII)
Chi rappresentiamo
- Pool di banche italiane in operazioni di acquisition finance
- Sponsor di private equity sul lato borrower
- Imprese in distress che gestiscono ristrutturazioni concordate
- Investitori istituzionali in operazioni di NPL e UTP
Capital Markets.
L'area di accesso ai mercati pubblici di capitale. Affianchiamo emittenti, sponsor, advisor finanziari e investitori istituzionali in operazioni di equity capital markets (IPO, aumenti di capitale, OPA) e debt capital markets (bond, minibond, finanza strutturata).
Operiamo su Euronext Milan, Euronext Growth Milan, e occasionalmente su mercati esteri (Euronext Paris, AIM London) per emittenti italiani che scelgono il dual listing.
ECM — Equity Capital Markets
- IPO su Euronext Milan e Euronext Growth Milan
- Offerte Pubbliche di Acquisto e Scambio (OPA, OPAS)
- Aumenti di capitale, rights issue, accelerated bookbuilding
- Delisting volontari e operazioni di buyback strategici
DCM — Debt Capital Markets
- Emissioni obbligazionarie di società quotate e non quotate
- Minibond per PMI in cerca di canali alternativi al credito bancario
- Obbligazioni convertibili e strumenti partecipativi ibridi
- Compliance Consob, regolamentazione MAR, abuso di informazioni privilegiate
Private Equity
& Corporate.
L'area in cui il diritto societario incontra l'attività dei fondi di investimento. Strutturiamo veicoli, negoziamo patti parasociali, prepariamo le exit. Operiamo per fondi italiani, fondi sovrani, family office e investitori privati.
L'area Corporate è la nostra "infrastruttura" di base: governance societaria, statuti complessi, riorganizzazioni di gruppi familiari, passaggi generazionali.
Private Equity
- Strutturazione di operazioni di buyout e growth capital
- Term sheet, lettere di intenti, patti di esclusiva
- Shareholders' agreement e patti parasociali
- Strutturazione delle exit (trade sale, IPO, secondary buyout)
- Carried interest, ratchet e meccanismi di alignment dei manager
Corporate & Governance
- Riorganizzazioni di gruppi familiari e creazione di holding
- Passaggio generazionale d'impresa e patti di famiglia
- Statuti complessi (classi di azioni, voto plurimo, prelazioni)
- Controlli interni, modello 231, governance ESG
Accettiamo i mandati,
uno alla volta.
Prima di un mandato ci confrontiamo per capire se l'operazione si adatta alla nostra dimensione e alla nostra etica professionale. Se rispondiamo "sì", ci impegniamo fino in fondo.